2019全球箱闆紙産業回顧及2020年展望

北(běi)美(měi)地區(qū)

盡管與許多(duō)其他(tā)大(dà)型經濟體相比，美(měi)國經濟仍處于相對(duì)穩固的(de)基礎上，但GDP增長(cháng)已收斂至2％的(de)長(cháng)期趨勢。影(yǐng)響該地區(qū)的(de)經濟增長(cháng)的(de)因素包括：消費和(hé)就業增長(cháng)趨勢有所減弱，但仍保持穩定；商業投資減弱；住宅投資回升，以及持續的(de)貨币寬松政策。

美(měi)國森林(lín)與造紙協會（AF＆PA）發布了(le)2019年10月(yuè)的(de)《美(měi)國箱闆紙統計報告》，該報告顯示9月(yuè)箱闆紙産量與2018年9月(yuè)相比下(xià)降了(le)2%，而年初至今的(de)産量與2018年前9個(gè)月(yuè)相比下(xià)降了(le)5.0%。

箱闆紙開工率（利用(yòng)率）爲93％，比2018年9月(yuè)下(xià)降4.0點，年初至今下(xià)降6.1點。箱闆紙廠庫存較上月(yuè)減少22,000短噸，與20189月(yuè)總庫存相比，僅增加27,000短噸。

由于中國對(duì)廢紙的(de)進口限制，使得(de)OCC和(hé)混合紙出口到中國的(de)需求急劇下(xià)降。需求的(de)下(xià)降造成了(le)廢紙供過于求的(de)狀況，特别是在北(běi)美(měi)，北(běi)美(měi)是對(duì)中國最大(dà)的(de)再生纖維出口國。

預計北(běi)美(měi)仍将是原始箱闆紙的(de)主要出口目的(de)地，包括中美(měi)洲、亞洲和(hé)西歐。在過去的(de)幾年中，北(běi)美(měi)出口增長(cháng)了(le)約3.5％，但由于貿易不确定性和(hé)經濟疲軟導緻全球需求疲軟，2019年增速放緩。箱闆紙産品更輕的(de)趨勢仍然充滿活力，部分(fēn)原因是行業持續努力提供可(kě)持續的(de)包裝解決方案。

拉美(měi)地區(qū)

在經曆了(le)2019年的(de)疲軟之後，預計2020年的(de)區(qū)域增長(cháng)将恢複活力。得(de)益于寬松的(de)貨币政策和(hé)複興的(de)信心，巴西經濟的(de)回升将作爲主要推動力。國際貨币基金組織預測墨西哥(gē)、秘魯和(hé)拉丁美(měi)洲其他(tā)大(dà)部分(fēn)地區(qū)将增長(cháng)。但是，由于高(gāo)通(tōng)脹和(hé)政策的(de)不确定性，預計阿根廷仍将處于衰退之中。抗議(yì)和(hé)政治的(de)不确定性可(kě)能對(duì)該地區(qū)的(de)幾個(gè)國家經濟的(de)增長(cháng)産生抑制作用(yòng)。

例如，據智利新任财政部長(cháng)伊格納西奧·布裏昂内斯（IgnacioBriones）稱，在安第斯國家抗議(yì)活動持續兩周多(duō)之後，2019年經濟增長(cháng)可(kě)能會放緩至2.0％至2.2％之間（低于此前預測的(de)2.6％增長(cháng)）。

在其他(tā)地方，巴西仍然是該地區(qū)主要的(de)箱闆紙生産國。2019年第三季度到目前爲止，箱闆紙的(de)交付量已經增長(cháng)了(le)約3％。在2019年前9個(gè)月(yuè)，再生紙箱闆（RCCM）增長(cháng)了(le)2.5％，而牛皮紙和(hé)半化(huà)學芯紙增長(cháng)了(le)3.8％。

我們看到國際包裝行業的(de)新參與者在拉丁美(měi)洲開展業務，這(zhè)主要是因爲該地區(qū)對(duì)包裝的(de)需求很高(gāo)。在該地區(qū)主要的(de)收入來(lái)源巴西，行業參與者正在通(tōng)過擴大(dà)現有生産工廠或通(tōng)過收購(gòu)來(lái)增加其業務。

從2019年到2023年，超過100萬噸的(de)産能已宣布巴西産能計劃投産，另外還(hái)有墨西哥(gē)已宣布的(de)項目。預計該地區(qū)箱闆紙需求的(de)增長(cháng)率将适中，這(zhè)反映了(le)大(dà)多(duō)數中美(měi)洲和(hé)南(nán)美(měi)國家的(de)經濟發展。

歐洲地區(qū)

歐洲經濟繼續保持溫和(hé)增長(cháng)。歐盟委員(yuán)會最近發布了(le)其經濟預測，對(duì)2019年幾乎沒有變化(huà)：預計歐盟将增長(cháng)1.4％，歐元區(qū)總體增長(cháng)1.2％。到2020年，歐盟仍有望實現1.6％的(de)增長(cháng)，但歐元區(qū)的(de)增長(cháng)可(kě)能會放緩至1.4％。整個(gè)歐洲的(de)情況有所不同，因爲預計今年的(de)增長(cháng)率僅增長(cháng)0.7％。

預計2019年歐洲對(duì)箱闆紙的(de)總需求将顯示溫和(hé)增長(cháng)。替代品的(de)輕微變動可(kě)能會持續，有利于基于回收的(de)箱闆紙，并遠(yuǎn)離原始箱闆紙。由于對(duì)原生纖維的(de)需求下(xià)降，回收的(de)箱闆紙已增長(cháng)至總消費量的(de)近82％。像許多(duō)其他(tā)地區(qū)一樣，随著(zhe)多(duō)個(gè)項目的(de)興起，歐洲的(de)箱闆紙的(de)産能也(yě)在不斷增長(cháng)。但是，盡管在未來(lái)幾年中供應似乎會超過新需求，但消費者行爲的(de)變化(huà)，以及歐洲對(duì)一次性塑料的(de)限制的(de)潛在影(yǐng)響，可(kě)能促使對(duì)瓦楞紙闆和(hé)箱闆紙的(de)需求增加。

亞洲地區(qū)

重要貿易夥伴經濟體長(cháng)期的(de)政策不确定性，扭曲的(de)貿易措施和(hé)增長(cháng)減速所帶來(lái)的(de)不利因素正在抑制亞洲及太平洋地區(qū)的(de)經濟增長(cháng)。亞洲的(de)增長(cháng)預計将在2019年放緩至約5.0％，在2020年降至5.1％。

中國

中國經濟持續成熟。其實際GDP增長(cháng)率已從2007年的(de)14.2％降至2018年的(de)6.6％，國際貨币基金組織預計到2024年該增長(cháng)率将降至5.5％。就未來(lái)的(de)全球箱闆紙産能而言，亞太地區(qū)将繼續作爲世界上最強勁的(de)增長(cháng)地區(qū)，如果可(kě)以解決經貿的(de)不确定性，預計中國将再次爲地區(qū)增長(cháng)做(zuò)出貢獻。

但是，由于政府對(duì)廢紙進口的(de)限制，短期内中國将面臨許多(duō)重大(dà)的(de)生産障礙。在中國近50萬噸的(de)箱闆紙産能的(de)生産中，幾乎所有都是由回收纖維制成的(de)。然而，由于進口許可(kě)證的(de)減少，OCC進口量已從限制前的(de)約25噸下(xià)降至2019年的(de)預期總量11噸，預計到2020年及以後還(hái)會進一步減少。

日本

根據日本内閣于2019年11月(yuè)發布的(de)數據，日本經濟是僅次于美(měi)國和(hé)中國的(de)世界第三大(dà)經濟體，在2019年第二季度的(de)年增長(cháng)率爲1.8％。這(zhè)一數字超出了(le)經濟學家的(de)預期，後者因全球需求放緩而有所緩和(hé)。預計2019年GDP增長(cháng)0.6％，2020年增長(cháng)0.3％。

盡管出生率下(xià)降和(hé)人(rén)口老齡化(huà)，日本的(de)個(gè)人(rén)消費正在恢複，這(zhè)有助于推動瓦楞包裝需求的(de)增長(cháng)。事實上，預計今年日本的(de)需求将達到創紀錄的(de)141億平方米。除了(le)國内需求的(de)增長(cháng)外，中國對(duì)廢紙進口的(de)限制可(kě)能會給日本的(de)紙闆生産商帶來(lái)更多(duō)的(de)出口替代品。